Buy Now, Cry Later
Financiando el colapso en cuatro cómodas cuotas al 0%
Hace unas semanas escribí sobre el Doomspending, que es el hábito realizar compras impulsivas como mecanismo para lidiar con la ansiedad o el pesimismo sobre el futuro económico y mundial.
Fue un tema muy popular. ¡Gracias por leerme con interés, comentar y compartir GirlPope en vuestras redes!
El ensayo de hoy es independiente, pero podría funcionar como la segunda parte de ese post.
Bienvenidos a GirlPope. En el ensayo de hoy hablaremos de:
✶ El sistema de credit score americano y por qué (todavía) no nos ha llegado
✶ La eliminación de la fricción psicológica del gasto
✶ La constante deuda de la permanent underclass
✶ La estética como estrategia
En España llevamos décadas esquivando grácilmente una de las exportaciones más devastadoras del modelo financiero americano: el sistema de credit score1, una métrica que utilizan los bancos y entidades financieras para calcular la probabilidad de que devuelvas el dinero prestado. En Estados Unidos, tu dignidad crediticia es un número que se construye y se destruye con cada decisión de consumo. Para tenerlo alto necesitas usar tarjetas de crédito con regularidad, endeudarte de manera estratégica, pagar siempre a tiempo y cincelar con esfuerzo tu historial. Para demostrar que eres solvente tienes que demostrar que sabes gestionar la deuda, lo que obliga a endeudarte aunque no lo necesites.
Existe toda una subcultura de creditcard-maxxers: personas que abren y cierran tarjetas estratégicamente, que acumulan deuda de forma calculada, que juegan con el sistema para mejorar su puntuación... El crédito no es solo un instrumento financiero, es un proyecto personal, ya que si no tienes historial crediticio, eres invisible para el sistema. Y si eres invisible, no puedes acceder a ciertos mercados, ciertos alquileres, ciertos trabajos. Así que te ves incentivado a endeudarte para existir financieramente.
Que eso no haya cruzado el Atlántico de manera estructural es una suerte por la que debemos dar gracias todos los días.
Pero no celebremos demasiado pronto, porque llevamos ya unos años conviviendo con un indeseado modelo que parece haberse establecido ya en nuestra economía: las herramientas de pago fraccionado, también conocidas como ‘Buy Now, Pay Later’ (‘Compra Ahora Paga Después’ — que de ahora en adelante llamaré por sus siglas BNPL). Te sonará Klarna, la más popular, pero también existen otras como Affirm, Afterpay, Sezzle…
Las BNPL son la versión jóven y libre de culpa de la lógica que sostiene el sistema del credit score, solo que disfrazada de conveniencia, sin la connotación negativa de la tarjeta de crédito, sin el estigma de no poder permitirse algo, con una interfaz limpia y una financiación al 0%. Son el botoncito que dice “págalo en 3 cuotas sin intereses” que ya está en El Corte Inglés, en Zara, en Shein, y en cualquier checkout online que hayas visitado en los últimos dos años. Hasta dónde puede llegar esta lógica lo ilustra la noticia de que DoorDash (app americana de food delivery) se asoció con Klarna para que puedas pagar el pedido de comida a domicilio en cuatro cómodos plazos. Come ahora, paga después. Cuatro cuotas para el burrito del martes.
El argumento que ofrecen estas plataformas tiene una coherencia que las hace difícil de rebatir: ¿Por qué ibas a pagar ahora todo si puedes pagarlo en cuatro veces y no te cuesta nada? Si el dinero tiene valor en el tiempo, diferir un pago es, técnicamente, racional. Así que sí, siendo honesta, este producto financiero, en condiciones ideales, está fenomenal. El problema es… que ningún producto financiero… existe en… condiciones ideales!!! Existe en condiciones humanas. Damn.
El mayor peligro de las BNPL es que el concepto de pago fraccionado sin intereses elimina la importantísima fricción psicológica del gasto. Cuando ves un precio de 120 euros, tu cerebro procesa 120 euros, y sabe que quizá gastarse esa cantidad en un capricho no sea lo más responsable este mes. Se activa entonces la fricción. Cuando ves “4 pagos de 30€”, tu cerebro procesa 30 euros. El umbral de lo que te parece razonable comprar se cuadruplica sin que te des cuenta. Esa división en cuatro cuotas te hace cuatro veces más permeable a comprarlo. El resultado de esta ecuación no es que pagues menos, es que compras más.
Y cuando llegas a final del mes con cuatro, seis, ocho cuotas abiertas de cosas que compraste de forma impulsiva porque “eran solo 15€ en ese momento” y te saltas algún pago porque no puedes pagar su acumulación, el antes amable sistema muestra su cara más oscura: mientras que el interés en la compra era del 0%, los intereses por demora del pago pueden llegar al 33,99%2. Así que la cosa que no podías permitirte en su precio al 100% y tuviste que pagarla al 25% cuatro veces pasará a costarte… ¡un 133,99%! Make that make sense.
No es ninguna coincidencia que las BNPL crezcan más rápido en los segmentos de menor renta. Sus usuarios más habituales son personas jóvenes con ingresos bajos o medios, y los datos apuntan a que una parte significativa de ellos no tiene una comprensión clara de los riesgos que asumen. La educación financiera importa, y mucha gente llega a estos productos sin haber pensado nunca en el coste del dinero en el tiempo, en qué significa el interés compuesto, o en cómo se acumula la deuda cuando tienes varios frentes abiertos a la vez.
Las BNPL pueden ser una herramienta muy útil para quienes no podrían asumir una gran suma de dinero en un momento puntual; por ejemplo, si se te rompe la nevera en agosto después de haber ahorrado para unas merecidas vacaciones, es normal que no tengas 500 euros extra para una nueva justo ese mes. Cobra sentido pagarla cómodamente en los próximos cuatro meses. Es peligroso plantear toda responsabilidad como individual cuando hablamos de una cuestión estructural. Pero también hay que ser realistas con el uso más común de Klarna en la práctica, que no es principalmente para emergencias, sino para compras caras que no cabrían de otro modo en el presupuesto: Ropa de marca, maquillaje y skincare, entradas de concierto, interiorismo...3 Compras que son perfectamente evitables y que se hacen posibles, artificialmente, porque el precio se vuelve invisible al fragmentarse.
Es muy interesante y visual este hilo que rescata Antonio Ortiz:
La última trampa es la estética con la que estos productos se presentan. Como caballo de Troya, primero entran por los ojos, pero terminan entrando. Klarna tiene una identidad visual cuidada, colaboraciones con influencers y una interfaz que se siente como una red social. Usarla no genera la áspera sensación de tener que enfrentarte a la app banco. Klarna no se parece en nada al crédito de consumo de los 90 ni a un anuncio casposo de Cofidis.
Como ya sabemos, la estética nunca es inocente. Quizá el trabajo más importante que consiguen estas empresas sea restarse seriedad con un logo colorido y una app juguetona, desacoplando el acto de endeudarse de la sensación de endeudarse y haciendo que pagar en cuatro cuotas se sienta inteligencia financiera en vez de señal de que no llegas a fin de mes.
La economista Kyla Scanlon lo describió como parte de ‘la nueva economía del juego’ (hablé también de esto en otro post); igual que las apuestas deportivas o las memecoins, las BNPL monetizan la impulsividad de forma completamente fluida, sin fricción y sin que tengas que moverte del sofá. Su negocio es el de la eliminación de la pausa y la vacilación en la ecuación de la compra online.
Se espera que el mercado global de BNPL alcance los 560.000 millones de dólares en 2026, y que llegue a los 911.000 millones para 2030. Y a diferencia de los préstamos bancarios o las tarjetas de crédito, los saldos BNPL no aparecen en los registros crediticios. Esto significa que nadie tiene una imagen real de cuánta deuda de este tipo existe repartida entre plataformas. Es deuda fantasma. Existe, pesa, acumula cargos por impago, pero no aparece en ningún sitio hasta que ya es demasiado tarde.
¿Habéis usado alguna vez estas apps u os han llegado historias de gente que haya sufrido sus consecuencias? ¿Qué os parecen estas herramientas financieras?
Como siempre os leo encantada en comentarios.
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El sistema de credit score (o scoring crediticio) es una calificación numérica automatizada que las entidades financieras utilizan para medir tu solvencia. Evalúa el riesgo de impago y determina tu probabilidad de cumplir con los pagos. No es obligatorio tenerlo ni mantener un puntaje específico por ley. Sin embargo, es un requisito indispensable de facto si deseas cosas tan comunes como solicitar una hipoteca o alquilar una vivienda.
Los números del interés de demora o ‘missed-payment rate’ que menciono son datos oficiales de Klarna en US en 2026.
Muy bueno, de nuevo. Lo incluimos en el Diario de Substack en español?
Sólo lo he usado para comprarme una bicicleta eléctrica para ir al trabajo aquí en Países Bajos, pero nada más 🤘🏼